Unter der Leitung von Intendant Peter Cahn versorgt das 1956 gegründete Städtetheater Franken-Schwaben die Bevölkerung weit über die Stadt- und Landesgrenzen hinaus sowie zahlreiche Gastspielorte mit professionellem Theater. Die Erhebung zur Landesbühne, der Bau einer eigenen Spielstätte 2008 mit Theatersaal, Kostümfundus, Hinterbühne, Garderoben und Verwaltungstrakt und einer überdachten Freilichtbühne 2005 markierten den wohl größten Meilenstein in der Entwicklung des Theaters. Seit dem Sommer 2015 stehen mit dem kernsanierten Warnecke-Haus an der Freilichtbühne dem Ensemble auch in den Sommerspielmonaten moderne Garderoben-, Sanitär- und Aufenthaltsmöglichkeiten zur Verfügung. Mit bis zu zehn Inszenierungen erreicht das Landestheater Dinkelsbühl hohe Zuschauerzahlen, was von einer großen Akzeptanz in der nur 12.000 Einwohner starken Stadt zeugt.